Avançado
Société Générale
Risco operacional (fraude interna e falha de controles), risco de mercado não autorizado e risco de reputação
- Jurisdição
- França - Commission bancaire / Banque de France, Autorité des marchés financiers (AMF)
- Janela
- 2005-07 a 2008-07
- Foco de risco
- Risco operacional (fraude interna e falha de controles), risco de mercado não autorizado e risco de reputação
- Moeda
- EUR, valores nominais da época
Passo 1 de 8 — 0/100 pontos
Passo 1 de 8 — jul/2005
Promover o agente de middle office a trader e tolerar posições fora do mandato
Contexto
O operador entrou na Société Générale em 2000 e passou quatro anos em funções de middle e back office da divisão de ações e derivativos, onde conhecia por dentro os controles de primeiro nível, os prazos de confirmação e os pontos cegos dos sistemas. Em 2005 a direção de trading o transferiu para a mesa Delta One Listed Products como trader júnior, com mandato restrito a market making de warrants turbo. A mesa vivia crescimento acelerado de volumes e de linha de produtos. Nenhum período de quarentena ou rotação de perímetro foi imposto na passagem do controle para a negociação.
O que se sabia na véspera
Os gestores sabiam desde novembro de 2004, por troca de mensagens com o próprio operador, que ele fazia apostas direcionais intradiárias sem relação com o mandato de turbos, e conheciam sua origem em funções de controle.
Alternativas consideradas
- Impor quarentena e mudança de perímetro na passagem de middle office para a mesa — Custo: Atraso de meses no preenchimento de uma vaga de trader em área em expansão e perda do conhecimento operacional que motivou a promoção
- Formalizar por escrito limites de valor para a atividade intradiária fora de mandato e monitorá-los diariamente — Custo: Carga adicional de controle sobre uma mesa em crescimento e atrito com traders acostumados a margem informal de manobra
- Proibir de imediato qualquer posição direcional fora do mandato de market making de turbos — Custo: Redução do resultado proprietário esperado da mesa e risco de perder o operador para um concorrente
Decisão tomada
A direção de trading promove a mesa Delta One um agente vindo do middle office sem quarentena, e o chefe da mesa tolera posições direcionais intradiárias fora do mandato do operador.
Quem decidiu: Direção de trading da divisão de ações e derivativos (GEDS/DAI/TRD), responsável pela alocação do operador; Chefe da mesa Delta One Listed Products, superior direto do operador até janeiro de 2007